Qu’est-ce que l’inflation et comment s’en protéger ?

Le sujet de l’inflation est présent dans les médias presque quotidiennement et les politiciens ne sont pas les seuls à s’en occuper. Dans l’économie et sur les marchés financiers également, l’inflation est toujours un sujet de conversation. Mais qu’est-ce que l’inflation, comment survient-elle et peut-on s’en protéger ?

Qu’est-ce que l’inflation ?

On parle d’inflation lorsque le niveau des prix des biens et des services augmente. Lorsque cela se produit, cela ne signifie rien d’autre que l’argent vaut moins qu’avant. On peut donc s’acheter moins pour le même montant d’euros.

Si, par exemple, une boule de glace coûtait 50 centimes dans le passé et 1 euro aujourd’hui, l’euro a perdu la moitié de son pouvoir d’achat au fil du temps. Cet effet est appelé inflation. D’ailleurs, le terme d’inflation est également connu sous d’autres noms tels que réduction du pouvoir d’achat ou dévaluation de la monnaie.

Comment peut-on déterminer l’inflation ?

Le problème de l’inflation est que vous ne pouvez pas avoir en tête les prix du passé de tous les biens et services. Cela signifie que l’on n’a pas de véritable sentiment d’inflation, mais seulement un sentiment subjectif que certaines choses sont devenues plus chères.

Cela soulève la question de savoir comment on peut connaître le niveau réel de l’inflation.
En Allemagne, l’inflation est mesurée par l’Office fédéral des statistiques à Wiesbaden.

Les fonctionnaires de l’Office fédéral des statistiques créent à cet effet un panier d’achat qui indique la consommation moyenne d’un ménage allemand. Cependant, comme un ménage allemand moyen se compose de 2 à 3 membres et ne tient pas compte des préférences individuelles et des conditions de vie, ce panier d’achat ne peut être considéré que comme une valeur de référence générale.

Le panier d’achat statistique

Le panier d’achat statistique peut être divisé en trois catégories différentes :

  • La première catégorie comprend les produits de la vie courante comme les produits alimentaires ou de pharmacie qui sont nécessaires dans la vie quotidienne.
  • Une autre catégorie comprend les biens durables comme les voitures, les ordinateurs, les appareils électroménagers ou les vêtements.
  • Enfin, il existe un panier d’achat pour la catégorie des services. Cette catégorie comprend, par exemple, les primes d’assurance ou les visites chez le coiffeur.

Les fonctionnaires de l’Office fédéral de la statistique comparent chaque mois les prix de ce panier de biens et examinent l’évolution des prix. Vous pouvez ensuite lire cette évolution dans les indices des prix à la consommation. Par exemple, si le panier coûte 100 euros en 2017 et 103 euros en 2018, le taux d’inflation pour ce panier représentatif est de 3 %.

  • La valeur informative du panier statistique

Du fait que les personnes ont des besoins et des modes de vie différents, le panier ne peut être considéré que comme une valeur de référence générale. Par exemple, si vous vivez en ville et ne possédez pas de voiture, une augmentation du prix de l’essence vous affectera beaucoup moins que les navetteurs qui ont besoin de leur voiture tous les jours.

Parce que les autorités le savent, vous trouverez bien sûr sur le site de l’Office fédéral de la statistique un calculateur que vous pourrez utiliser pour calculer votre taux d’inflation personnel.

  • Les raisons de l’inflation

La hausse des prix peut être due au fait que la masse monétaire augmente plus rapidement que la quantité de biens. Cela signifie qu’il y a plus d’argent en circulation, mais que le nombre de biens proposés reste inchangé. Dans ce cas, il faudra payer plus d’argent pour les biens. La quantité d’argent en circulation peut augmenter, par exemple, en raison d’une politique monétaire expansive de la BCE, la Banque Centrale Européenne.

La hausse des coûts de production peut également être une raison de l’augmentation des prix et donc de l’inflation. Si les matières premières deviennent plus chères ou si des salaires plus élevés sont versés aux employés, les entreprises répercuteront ces coûts plus élevés sur leurs clients. Au final, le prix des biens et services augmentera en conséquence.

Cycles d’inflation

Lors de bons exercices, des cycles d’inflation se produisent souvent. Lorsque les entreprises font de bons bénéfices, elles permettent souvent à leurs employés de participer aux bénéfices. Les salariés disposent alors de plus d’argent et peuvent consommer davantage.

Cette consommation accrue stimule à son tour l’économie, à la suite de quoi les entreprises atteignent des limites de production en raison de la demande croissante et augmentent à leur tour les prix.
En phase de forte croissance économique, l’inflation n’est pas toujours mauvaise tant que la dévaluation de la monnaie évolue de l’ordre de 2.

Les stades d’inflation

En principe, l’inflation est divisée en trois stades différents :

  • La première étape est l’inflation rampante. Cette étape comprend des taux d’inflation allant jusqu’à 5%.
  • La deuxième étape est celle de l’inflation dite galopante, qui correspond à des taux d’inflation allant jusqu’à 20%.
  • Si le taux d’inflation dépasse 50 %, on parle alors d’hyperinflation.

Si l’inflation rampante n’est pas toujours mauvaise, l’inflation galopante et l’hyperinflation sont toujours dangereuses.

  • Hyperinflation en Allemagne

En Allemagne, l’hyperinflation s’est produite entre 1914 et 1923. Cette hyperinflation a déclenché une énorme récession économique, qui s’est accompagnée d’une grande instabilité politique. Pendant cette phase, le pain, par exemple, a coûté plusieurs millions de marks et les billets de banque ont perdu de leur valeur par rapport au papier peint, c’est pourquoi ils ont été collés au mur.

  • Que signifie l’inflation pour vous ?

En principe, l’inflation est bonne pour les débiteurs, qui ont ainsi moins de dettes, et mauvaise pour les investisseurs, car l’argent investi perd de sa valeur. C’est pourquoi les investisseurs font la différence entre les taux d’intérêt nominaux et les taux d’intérêt réels.

Taux d’intérêt nominaux et réels

Le taux d’intérêt nominal est le taux d’intérêt non corrigé de l’inflation que vous obtenez sur votre investissement. Par exemple, si vous investissez 100 euros pendant un an à un taux d’intérêt de 5 %, votre versement à la fin de l’année sera de 105 euros.

Cependant, s’il y a une inflation de 3 % par exemple cette année, vous devrez déduire cette valeur de votre somme finale pour calculer le taux d’intérêt réel.

  • Capital investi : 100 Euro
  • Taux d’intérêt nominal : 5 %
  • Capital après échéance : 105 Euro
  • Taux d’inflation : 3 %
  • Taux d’intérêt réel : 2 %

Dans notre exemple, votre investissement génère toujours un rendement positif même après correction de l’inflation. Malheureusement, en réalité, ce n’est pas toujours le cas. De nombreux produits financiers tels que les livrets d’épargne ou les comptes d’indemnités journalières accordent parfois des taux d’intérêt tellement bas que vous subissez une perte après déduction de l’inflation.

Investissements dans des actifs corporels comme protection contre l’inflation

Pour cette raison, il est important que les investisseurs investissent dans des actifs corporels. Les biens corporels sont des objets qui peuvent être décrits comme étant protégés contre l’inflation. Il s’agit par exemple d’actions, de biens immobiliers et de produits correspondants sur ces actifs corporels tels que les fonds d’actions, les fonds immobiliers ou les ETF.

  • Les avantages d’investir dans des actifs corporels

Les sociétés par actions ont l’avantage de pouvoir réagir à l’inflation. Si le niveau général des prix augmente, l’entreprise elle-même peut réagir par une hausse des prix.

Les investisseurs qui possèdent ces actions profitent ensuite de la réaction de l’entreprise. En investissant dans un portefeuille d’actions largement diversifié et à long terme, vous pouvez ainsi profiter de l’inflation et, en général, toujours générer un rendement positif. Cela signifie que vous gagnez en pouvoir d’achat avec votre investissement.

Comment les débiteurs peuvent-ils profiter de l’inflation ?

Comme mentionné ci-dessus, les débiteurs profitent de l’inflation parce que la valeur de l’argent diminue et que le poids de leur dette, mesurée en termes de pouvoir d’achat, diminue également. C’est pourquoi les pays fortement endettés ont tout intérêt à maintenir l’inflation à un niveau élevé. Il est relativement facile pour eux d’influencer activement le taux d’inflation en imprimant plus d’argent. Vous devez garder ce fait à l’esprit, en particulier lorsque vous achetez des obligations. Les obligations ne sont rien d’autre que des dettes qui réagissent de la même manière à l’inflation et qui perdent également de la valeur. Il n’est donc pas nécessaire de considérer le sujet de l’inflation comme un croque-mitaine et de se laisser intimider par lui.

Souvent, les soi-disant conseillers financiers essaient de vendre à leurs clients des produits considérés comme particulièrement résistants à l’inflation. Nous sommes d’avis que l’on ne devrait pas acheter un produit financier parce qu’il est à l’épreuve de l’inflation ou pour des raisons purement fiscales, mais uniquement parce que c’est un bon produit.

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